処刑場からタラ兄妹を救い出すために、刺客の姿で都へ来たカジン。事情を知ったタルは皆と一緒にカジンに協力するが、タルだけ官軍に捕まってしまう。カジンはタルを救うために、王女ピョンガンとして王宮に戻る決断をする。王女の帰還を快く思わない王妃や部族長たち。それぞれの野望のために成り行きを見守る。数年ぶりに父との対話がかなったピョンガンは、あの日、順奴(スンノ)部に兵が送られた本当の理由を父に尋ねるのだが…。
幽霊谷に住むことにしたカジン。日照りが続くなか、タルと一緒に井戸を掘る。カジンが王女だと確信したコ･ゴンは、王女を殺そうとする父コ･ウォンピョから王女を守ろうと画策する。コ･ゴンに加担したヘ･モヨンだが、その真意は分からない。ようやく水脈に到達したカジンとタル、水を得て村人たちも大喜びだ。一方、王女が生きていると知った平原（ピョンウォン）王は、王女の捜索を命じる。命を受けたコ･ゴンだが、父によって守備隊長の座を剥奪されてしまう。
王女が生きていることを平原（ピョンウォン）王に知らせたコ･ゴン。一方で、コ･ウォンピョには王女が死んだと信じ込ませるために、ヘ･モヨンに協力を求めて別人の死体を調達する。怪しいと感じたウォンピョ。コンソン夫人に確認を求め、死体は別人だと知る。カジンをなかなか見つけられない天誅房（チョンジュバン）の首領トゥ･ジュンソは、カジンの役目をタラ兄妹に任せる。生きる道を模索していたカジンだったが、すべての過去を捨て幽霊谷の民として新たに生まれ変わろうと誓う。
タルはカジンを幽霊谷に住まわそうと、空き家を修繕する。村でオン･ヒョプ将軍の祭祀が行われ、カジンはタルが将軍の息子だと知る。記憶を取り戻していくカジン。一方、タルはカジンを捜しに来たコ･ゴンから、カジンが高句麗（コグリョ）の王女だと聞き困惑する。王女を助けるために、タルの父はじめ順奴（スンノ）部族が犠牲になったからだ。謝るすべもなく、いっそ死のうとするカジンだが、タルに止められる。カジンは村のためコ･ゴンを始末しに行くが…。
失った記憶を徐々に取り戻していくカジン。王宮に忍び込み平原（ピョンウォン）王と会うが、亡霊だと言われ追い払われる。王女が生きていることを知ったコ･ウォンピョ。邪魔者の王女を殺せと息子のコンに命じる。一方、部族間の勢力バランスに不満を抱いていたモヨンは、桂婁（ケル）部族の勢いをくじくために、王女の命を守る手だてを考える。ヨン王妃の死の真相を知ったカジンは大きな衝撃を受け、自分の生きる道を模索し始める。
